小武，最近读了一本书《百岁人生》，它对我触动最大的是——随着医疗技术的进步，我们这代人是很有可能活到100岁的，而00后出生的你们，成为百岁寿星更是大概率事件！这提醒了我，之前对“年金”的理解是有问题的。因为一直以来，我把“年金”都是当作储蓄看待的，只考虑了它的性价比，只关注了何时能收回“成本”。。。然而现在我明白了：考虑年金是赚还是赔是一个伪命题，是对年金本质的最大误解！

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年金的本质还是保险

为什么说考虑年金性价比是个伪命题呢？用“寿险”举例你就明白了。什么是“寿险”利益最大化的呢？——入保后第二天就死亡。。。但没有人认为这样是赚了吧。同理，对待年金的态度也不应该是早死就赔了，因为“年金”它不是储蓄，而是保险，是为了应对人生的“不幸”而准备的。那么什么是人生的不幸呢？就是人人都希望的“长寿”。你也许会奇怪，长寿难道不是人生幸事吗？是的，但那是以“健康和金钱”为前提的。事实上，“长寿”可能是我们这代人遇到的最大挑战！

人活百岁当然是好事，但也是有代价的。寿星不仅要面对孤独和疾病的挑战，还有来自生活的压力。且不说你是否有足够的储蓄来维持“意外”的长寿，即便有钱，你有能力保卫财富吗？看看现在身边的老人，有钱有地位也有知识的，为什么还总是被骗呢？对社会感知能力的下降，对各种新技术的无知，很难不受骗上当。然而，现在老人们发生的一切，也注定会在我们的身上重演。正如赵本山说的那句话：人最最痛苦的是什么？——人活着，钱没了。

好，就算你很小心，绝对不会被骗，但你能阻止大脑的衰老吗？也许那时你有多少钱，钱都在哪里也想不起来。。。从这个角度讲，长寿不是带来什么幸福，而是带走我们的全部，带走我们的亲人、朋友，带走我们的健康，甚至带走我们的全部财富。但它唯一拿不走的就是“年金”，只有它才能陪伴我们到终生。

生存概率（数据来自日本人口问题研究所）	男性		女性
生存概率（数据来自日本人口问题研究所）	90岁	100岁	90岁	100岁
70后	41%	6%	67%	19%
80后	43%	6%	69%	20%
90后	44%	6%	69%	20%

接受了人活百岁的现实，也让我看清了“年金”的本质——长寿保险，它保的那个“意外”就是长寿。然而，这个“意外”正在变为“意料”，成为一个确定的大概率事件。年金可不是养老金那么简单，它真正的作用其实是保险。想清楚这一点，回头再看“年金”，竟然看出了一个退休老人年赚84%的投资机会，这就是我下面要介绍的——年金“繰下げ受給”制度。

年赚84%的投资机会

在日本，正常是从65岁开始领取年金的，然而退休老人也可以选择延迟领取，以获得更多的养老金，这就是“繰下げ受給”——年金延迟领取制度。它以“月”为计费单位，每延迟领取一个月，就补贴年金的0.7%，一年就是8.4%，最大可补贴十年。

年龄	增加率	领取年金（100万为例）	盈亏点
66岁	8.4%	108.4万/年	77岁11个月
67岁	16.8%	116.8万/年	78岁11个月
68岁	25.2%	125.2万/年	79岁11个月
69岁	33.6%	133.6万/年	80岁11个月
70岁	42.0%	142.0万/年	81岁11个月
75岁	84.0%	184.0万/年	86岁11个月

以一个年金100万円的退休老人为例，假如他选择最大延迟至75岁再领取养老金，那么他的年金将增加84%（0.7% ×12个月×10年=84%），养老金也由原来的100万增加到每年184万，这个钱他可以一直领到底！

说实话，我很早之前就知道这个补贴制度，甚至曾经计算过它的最高“赢亏点”为——86岁，但当时我可没自信能活到86岁，觉得还是及早落袋为安的好。然而现在我明白了这个制度的“苦心”，明白了年金不是赚了还是赔了的问题，它的真正作用在于对“长寿”的保障功能。对待年金，我们需要考虑的不是“早死”就赔了的问题，而是如何应对“不幸”的长寿问题。想明白了这一点，什么是最好的选择也就有了答案。

从投资的角度，可能更容易理解一些。你可以把这个制度理解为：还是65岁正常领取年金，只不过是将十年的养老金交由政府去投资，而政府承诺这笔投资是保本的，而且75岁之后每年为你带来84%的投资回报！还有什么投资比这个更赚钱呢？

如此亲民的年金政策

也许你还是不能接受延迟领取自己的养老金。我能理解，毕竟“生和死”都不是我们能掌控的。然而，日本年金真的相当亲民，它政策的融通性，为我们提供了多种选择：

1）随时停止
退休人员65岁生日前的三个月会收到“年金請求書”，提交该申请就可以正常领取年金了。那么如何申请年金的延迟领取呢？——很简单，只要不提交领取年金的申请，它就自动进入“繰下げ受給”状态。问题来了，一旦年金进入延迟支付状态，是否一定要等到75岁才能开始领养老金呢？这就是年金亲民的地方了，它中途可以随时退出“繰下げ受給”状态。

例如那个年金100万円的退休老人，假如他68岁时需要年金补充生活费，那么他只要提交“年金請求書”，即可开始领取年金了。这时他的年金可不是原来的100万，而变为116.8万（100万+100万×16.8%）。两年的忍耐为他今后的养老生活每年增加年金16.8万円。

2）一次支取
还有一种情况，就是发生突发情况。例如那个年金100万円的退休老人，68岁突发大病，临时需要一笔资金。这时他可以选择“反悔”，一次性支取所有应得的年金！——即“忘れ申請”。这时他能领回的一次性年金为300万（65岁至67岁），同时68岁起他开始正常领取养老金每年100万。中途的完全撤出，虽然没有让他的年金增加，但也没少领一分钱。

你看出来了吗？“繰下げ受給”制度简直就是一个优先认股权，你可以选择增发配股，也可以选择中途放弃。总之，选择权是在你的手中——前提是，65岁不要提交“年金請求書”！因为一旦开始领取年金，中途是不能停的，它将一直伴随至你的人生终点。

3）折中方案
以上介绍的年金“繰下げ受給”制度，不仅适用于厚生年金，也同样适用于国民年金。也就是说，不管是企业退休人员，还是家庭主妇，都有这个“优先认股权”。然而，年金“增发”需要最长等待十年时间，这对于一个没有其他收入的退休家庭来说，还是一个不小的生活的压力，这里我有一个折中方案——优先妻子。

有生活压力的退休夫妇，可以用丈夫的年金补贴家用，而妻子选择延迟领取。为什么要优先妻子呢？这里要为女性们说句话：都说男人不易，其实女人更难。女人一生很可能要养老送终四回——父母、丈夫和自己。一个家庭中大概率长寿的应该是妻子，而妻子的收入一般又不如丈夫，是年金较少的一方，应该得到更多的呵护。从这个角度考虑，75岁领取养老金也许是女性的必选项。

退休老人的课税红线

说了这么多，你应该意识到了：我们已经进入“百岁人生”的时代，现在真的需要重新评估一下“年金”的重要性。毕竟只有它，才能够陪伴我们到终生。那么问题来了，是不是养老金越多越好呢？——也不是。别忘了日本是一个追求公平的社会，年金和工资一样需要交税。而且日本政府向“高年金”人群开征更多的税也是大趋势，因此我们还需要考虑养老金的避税问题。下面我们就来计算一下，年金的“免税线”到底是多少。

还记得个税是怎么计算的吗？年金与个税的计算方法一样，唯一不同的是：工资减税项——給与所得控除額，被替换为年金减税项——公的年金等控除，它的减税额度计算公式如下：

年金	公的年金等控除額
330万以下	110万
330万～410万以下	年金×25%+27.5万
410万～770万以下	年金×15%+68.5万
770万以上	年金×5%+145.5万

一个退休家庭，夫妇双方的年金课税“起征点”是多少呢？（以下住民税以东京都府中市为例）

1）丈夫（有扶养配偶）

・“零”所得税：公的年金等控除110万円+基礎控除48万円+配偶者控除38万円=196万円

・“零”住民税：公的年金等控除110万円+基礎控除45万円+配偶者控除38万円=193万円

2）妻子（无扶养配偶）

・“零”所得税：公的年金等控除110万円+基礎控除48万円=158万円

・“零”住民税：公的年金等控除110万円+基礎控除45万円=155万円

可见，所得和住民税的双重“免税线”——丈夫193万円以下、妻子155万円以下。而“年金158万以下”还是老人“被抚养”资格的收入上限，每年用它可以为子女最大免除58万円的税前收入。还不止这些，“年金80万以下”又是健康保险的“80%减免线”！要说日本真的是“穷人”的天堂，十几万的健康保险费，减免70%后每年仅需支付1.3万円。

总之，从节税的角度看，“增发”年金并不适合所有人，延迟领取年金更适合那些——养老金不足100万円的“低年金”人群。这里多说一句，以前我不理解为什么向退休老人征税，养老金不是个人的“储蓄”吗？后来通过学习日本的税务知识，明白了政府并没有扣两次税。从工资中扣除的年金，通过“社会保険料控除”这个减税项，已经为我们免税了。既然我们交年金时是免税的，当然领年金时就需要“补税”。