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为懒人打造的20年免税定投利器“積立NISA”


小武,“団子三兄弟”是你幼儿园时期最爱唱的一首童谣。但你知道吗?在投资避税工具中,也有哥仨:“NISA三兄弟”!最上面的是老大NISA,最下面的是老三Junior-NISA,中间夹的就是老二“積立NISA”。
 
要介绍“積立NISA”,就不得不谈两个基础知识点“定投和指数”,它们才是本篇的重点,是投资中的核心。“定投指数”不仅是一种投资策略,更是一种人生观和价值观的体现,值得我们反复打磨,一生体味!
 
1)适合投资懒人“自动定投”
①官方精选
“積立NISA”仅可投资专属的基金。目前以长周期赢钱概率极高的指数型基金为主,能入选的基金都必须经过日本金融厅的严格筛选和认定。以产品丰富见长的SBI证券为例,“積立NISA”专属基金一共132只,指数基金就占了121只。投资产品经过了官方的把关和筛选,这对于没有投资经验的新手来说,既放心又无选择障碍。
 
但任何事都有其两面性,精选也意味着“别无选择”。“積立NISA”不能投资个股,也不能投ETF、REIT,仅能投资基金,数量还极有限…这对于有更高投资需求的老手来说,投资范围狭小是“積立NISA”的致命缺点!
 
②自动定投
对于投资新手来说,投资方法越简单越好!“積立NISA”采用的就是“自动定期定额”的懒人投资法。你只需选定基金,设置好定投节奏(每期金额和定投日)即可。之后的事情就交给系统,它会帮你自动下单,分期分批的逐渐入场布局。
 
SBI证券为例,有三种常用定投频次:
 
1年定投次数
每次最大定投金额
1)每日投
247次
1,619円(40万円÷247)
2)每周投
52次
7,692円(40万円÷52)
3)每月投
12次
33,333円(40万円÷12)
定投节奏建议选择“每日或每周投”。因为定投节奏越密,频次越高,对于平滑价格波动的效果就越好。基金定投金额100円起,假如选择每日投,要投满40万的年额度,每次只需资金1619円。
 
强制、机械的“自动定投”方式,让你无需时时关注市场,帮你远离市场消息的干扰,战胜追涨杀跌的人性弱点,助你躺着赚取市场的平均收益!可以说,自动定投“積立”不仅适合投资新手,它也是所有普通投资者的核心投资策略!少信点暴富神话,踏踏实实的做点“自动定投”是王道。
 
・选择“定投”,就是选择放弃预测市场,放弃一夜暴富的幻想,只赚取市场的平均收益。
・选择“自动定投”,就是承认人性弱点,选择花最少的时间投资,用更多的精力打拼事业。
 
2)每年投资额度40万円,20年内收益免税!免税到期后,不可延展
1569・每年额度40万円。即使满额定投,对资金量的压力也不大。万一中途资金紧张,还可以选择暂停,等待机会再开定投计划即可。但需注意,未用尽的投资额度,跨年作废。
 
・每年定投的资产可享受20年的免税期,这是“積立NISA”最大的优势!所谓“七年一个经济周期”,其实只要能坚持定投7年以上,基本都是赚钱的,更何况20年!但也不要误解为“持有时间越长越赚钱”,这个规则只是让我们更放心的把投资交给时间,更安心的等待时间玫瑰的绽放!
 
・“積立NISA”制度长达39年!按“七年一个经济周期”计算,至少有5~6次的收割机会!坚持“止盈不止损”的策略,在定投开始前设定“止盈”上限,一旦达到止盈点坚决全部获利收割!落袋为安后,继续开始新一轮的定投计划即可。可以说,“自动定投”是真正的懒人投资法。
 
3)可连续定投20年,最大可投资金额800万
“積立NISA”制度是2018年启动的,如果当年就开设“積立NISA”账户,则最长可连续20年每年定投40万,到2037年最大可投资800万円。假如中途从不收割,2037年是持有资产最多的一年。

需要注意的是,“積立NISA”免税到期是不可延展的,在20年的免税期内,要及时止盈收割。毕竟定投不是为了持有资产,坐等也不能赚到钱,定投要像种地一样,既要耐心播种,到了季节也要及时收割!

 
4)積立NISA和NISA不能并存
“積立NISA”另一大缺点就是不能和NISA同时并存,不能同时运作,只能“二选一”!虽然1年有1次切换的机会,但中途切换不但影响已持有资产的免税延展,也不利于定投的摊薄效果。所以在投资开户前,我们必须谨慎考虑,从中选出最适合自己的那一个。
 
假如你不知道怎么选,就问自己以下几个问题。如果回答都是yes,“積立NISA”就是适合你的。
1)决定长期在日本居住20年以上?“積立NISA”制度长达39年;
2)是否有足够的长期(至少10年以上)闲置资金?能被自己判死刑的资金才适合做定投资金;
3)对其他投资不了解,也没兴趣?“積立NISA”不可投资个股、ETF、REIT等产品;
 
“積立NISA”在各方面能力上是不如它的大哥NISA的。“積立NISA”能做的自动定投,NISA同样能做;“積立NISA”不能投的各类产品,NISA都能投!NISA仅在免税期方面,略逊老二“積立NISA”,但NISA10年的免税期,对于完成一个定投周期也足够了。说到底,“積立NISA”适合投资的“懒人”,事业的“强人”,时间的“友人”。
 

ETF/指数基金

1)什么是指数(index)?
还记得我之前介绍的“日经225指数”吗?它是由日本経済新聞社开发的指数,是从“東証1部”的1700多只股票中,挑出最具代表性的225只股票。日経社根据这225只股票每日的交易价格作为采样数据,进行加权计算的结果,被称为“日经225指数”。
 
目前世界主要指数有244个,不同区域、不同国家、不同行业、不同领域、不同评估机构都有自己的指数。比如美国的标准普尔指数(S&P 500),选取了在美国市场上的500支代表性股票。中国的沪深300指数(CSI 300),涵盖了国内A股市场的300支蓝筹股。
 
指数没有好坏之分,它们只是评估市场的角度不同而已。各类指数筛选的原则都是一样的,只挑最好的,淘汰落后的。说白了,指数就是一份经过筛选后的“金蛋企业”名单。指数的背后是一群领头羊企业,它们是一个行业、一个国家、甚至全球企业的代表。但是指数也不是万能的,指数并不能穿越牛熊,同样会受经济周期的影响,因为再优秀的企业也不能逆经济周期而行。
 
2)什么是指数基金(インデックスファンド)?
严格按照某一个指数公布的企业名单和比例,“照单全收”的基金。一只指数基金会时时紧盯一个指数,变动趋势与其追踪的指数基本一致。说白了,指数基金就是一个“股票篮子”,里面是一堆“金蛋”。既使混入几个“臭蛋”,扔掉也不会影响整个“篮子”的品质。指数基金极大的分散了“做假账、篡改数据”等个别公司或行业可能发生的风险,目前在日本市场上能买到各类指数基金523只。
 
3)指数ETF与指数基金有什么区别?
 
指数ETF
指数基金
交易场所
公开市场
非公开市场
购买渠道
证券公司
证券、银行、邮局等
交易价格
根据交易量,时时变化
一天只有一个交易价
持有成本
0.1%左右
0.1%~1%左右
指值交易
×
定投方式
手动
自动
产品数量
二者本质是一样的,都是追踪指数的投资产品。最大区别是交易场所的不同,“指数EFT”是直接公开上市交易的,是有股票代码的,被称为场内交易。而指数基金是与基金公司直接交易,是私下盘,所以也称为场外交易。
 
我对于定投“指数ETF”是无比偏爱的。除了它信息透明、成本更低以外,更是因为它的波动更大。要知道,投不怕跌,也不怕涨,就怕没波动!波动下跌的越深,获得的“份额”越多,波动上涨的越狠,获得的“现金”就越多,涨跌都是赚到。所以在指数ETF中,我更喜爱波动更大的倍数型ETF。
 
小武,我不建议你刚上手就定投“指数ETF”,因为它有一个致命缺点:只能手动,不能自动定投。要知道手动下单不仅消耗精力,而且操作必须看盘,这样会距离股市太近,容易贪婪恐惧,以至于定投计划半途而废。定投“指数ETF”适合那些意志力强如钢丝般的人。随着你对投资理解的深入,心态能做到淡定从容时,定投“指数ETF”绝对是你的投资利器。手动定投的频次建议“按周定投”,既可有效平滑波动,又不至于距离市场太近。
 

筛选指数基金

 
发达国家
新兴国家
基金名称
EXE-iつみたて 先進国株式ファンド
EXE-iつみたて 新興国株式ファンド
手续费
0.116%
0.195%
跟踪指数
FTSE Developed All Cap Index
FTSE Emerging Index
运营机构
SBI AM
我从SBI证券132只“積立NISA”基金中,选出了2只基金。我并不是要推荐这2只基金,也不代表它们就是最好的,这里只是以这2只基金为例,演示背后筛选的逻辑:
 
1)建立可以互补的不同经济体组合
指数基金虽然可以规避个股风险,但无法规避股灾这类系统性风险。“发达与新兴”,正是两种经济发展模式的代表,遭遇的问题与机遇也不同,同时投它们可以对冲不同经济系统带来的风险。而假如是“日本+发达”组合,就没有对冲的效果。
 
2)混合型基金别碰
“バランス、均等安定型、債券重点型、世界分散”这些字眼看着就不爽!求稳定还投资股票干嘛呢?投的是股票还是债券?投世界又是投给谁了?这种貌似高大尚的产品,赔钱都不知道是怎么赔的。模糊的投资标的只能说明投资者对它并无信心也不看好,一个风吹草动,定投是很容易半途而废的。说到底,投资就像恋爱,如果爱请深爱!定投就要投波动大的,有波动才有钱赚。
 
3)选择成本更低的被动型指数基金
被动型指数基金是100%机械的复制指数,它不需要基金经理人为判断介入,全部为系统自动下单,所以管理成本更低。示例EXE-i的2只基金就是其中持有成本最低的,相比同类手续费相差0.1%以上!别小看这0.1%的成本,假如定投40年就是4%的成本。
 
4)主动型“アクティブ投信”别碰
“積立NISA”基金中还有为数不多的11只主动型基金。它们的手续费(1%~)是被动型基金的10倍以上,主动型基金的目标是要通过人为操盘,超越指数本身的表现。这在短时间可能是有效的,但没人能每次都猜对市场,所以长期来看表现反而不如指数。不管表现好坏,它手续费可是照收不误的,每年1%,假如定投40年就是40%!我无意要黑主动型基金,排除它们主要是因为“靠人战胜市场”,这本身与定投的理念相互矛盾!
 

NISA三兄弟对比

 
开户
资质
20岁以上日本在住居民
0~19岁日本在住居民
起止
时间
共14年
(2014~2027年)
共39年
(2018~2056年)
共20年
(2016~2035年)
投资
年数
共10年
(2014~2023年)
共20年
(2018~2037年)
共8年
(2016~2023年)
年投
资额
毎年120万円
(跨年额度作废)
毎年40万円
(跨年额度作废)
毎年80万円
(跨年额度作废)
投资
金额
最大1160万円
(100万×2年+120万×8年)
最大800万円
(40万×20年)
最大640万円
(80万×8年)
持有
资产
最大600万円
最大800万円
最大400万円
免税
年数
5年
(到期后,可再延展5年)
20年
(到期后,不可延展)
5年
(到期后,可延展至满20岁)
提取
现金
无限制
(随时卖出即可提现)
有限制
(满18岁以后可提现)
投资
方式
定投、单投都可
仅限定投
定投、单投都可
投资
対象
股票、基金、ETF
(包括日本、海外)
指数型基金为主
(数量范围有限)
股票、基金、ETF
(包括日本、海外)
同时
并用
特定/iDeCo账户
特定/iDeCo账户
特定账户
优点
可投资金额最大
投资方式灵活
品种丰富,适合各类投资者
免税期最长20年!
投资方式简单
仅限定投,适合投资懒人
有变现限制,
可强制积累教育金
品种丰富,适合各类投资者
缺点
损益不可通算,亏损不可流转
不可同时开设積立NISA
投资方式和投资品种单一
提现有限制,资金使用不灵活
写在最后
1570要想靠“指数定投”能赚到钱,需要坚持三点原则:

1)坚持只用最闲的钱定投!
定投能否赚钱,90%取决于资产配置。定投是长周期投资,需要足够的后备资金保障。
 
2)坚持定期定额投资。
中途放弃是大忌!定投是主动追求套牢,追求微笑曲线的过程。跌的越狠,未来赚钱概率越大。
 
3)坚持止盈不止损。
定投一边在分期分批摊薄成本,一边也在降低潜在收益,所以定投的“止盈”特别重要!个人建议年化止盈点10%(定投5年就是50%,10年的止盈点就是100%)。
 
“指数定投”是我的主要投资方式。为什么要定投?怕买高卖低。为什么是指数?没投资眼光。定投能够摊薄入市价格,股指基金能够分散风险,所以两者结合就是风险可控的最佳长期投资方式。
 
武学的最高境界是无招胜有招,投资的最高境界是“大智若愚”。从一无所知,到知道很多,再到明知还能傻傻的坚持定投,这“由术至道”的过程,也许中间相隔万里。。。



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