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定投免税20年利器——積立NISA

 
旧NISA
新NISA
つみたてNISA
一般NISA
つみたて投资额度
成長投资额度
最大可投资额度
800万円
600万円
1,800万円
 
1,200万円
每年投资上限
40万円
120万円
120万円
240万円
可投资年限
最大20年
最大5年
无期限
制度选择
并用不可
并用可
制度实施期间
2042年末截至
※2024年起:不可新定投
2023年末截至
2024年1月~
对象年龄
18岁以上
18岁以上
投资方法
定投
单投/定投
定投
单投/定投
投资产品
金融庁许可的
定投基金
股票/ETF
基金/REIT等
金融庁许可的
定投基金
股票/ETF
基金/REIT等
※个别产品不可
免税期限
20年
5年
无期限
资产转移
“旧NISA”资产转入不可

【更新:2023年1月20日】“新NISA”制度将于2024年起实施。要点如下:
1)“旧NISA”资产免税到期后不能转入“新NISA”,它将被转移到“特定口座”中;
2)“つみたて投资”每年满额定投:120万×15年=1,800万円 →15年到达投资额度上限;
3)“つみたて+成長投资”每年满额并用:600万+1,200万=1,800万円→5年到达投资额度上限;
※“つみたて投资额度”:120万×5年=600万円;“成長投资额度”:240万×5年=1,200万円


【更新:2020年1月11日】为了鼓励长期投资,日本政府延长了“積立NISA”制度——投资期限由原来2037年底截止,延长至2042年底。这意味着只要在2023年前开始定投,即可享受最大20年800万円的免税投资额度。


小武,“団子三兄弟”是你幼儿园时期最爱唱的一首童谣。但你知道吗?在投资避税工具中,也有哥仨:“NISA三兄弟”!最上面的是老大NISA,最下面的是老三Junior-NISA,中间夹的就是老二“積立NISA”。
 
要介绍“積立NISA”,就不得不谈两个基础知识点“定投和指数”,它们才是本篇的重点,是投资中的核心。“定投指数”不仅是一种投资策略,更是一种人生观和价值观的体现,值得我们反复打磨,一生体味!
 
1)适合投资懒人“自动定投”
①官方精选
“積立NISA”仅可投资专属的基金。目前以长周期赢钱概率极高的指数型基金为主,能入选的基金都必须经过日本金融厅的严格筛选和认定。以产品丰富见长的SBI证券为例,“積立NISA”专属基金一共132只,指数基金就占了121只。投资产品经过了官方的把关和筛选,这对于没有投资经验的新手来说,既放心又无选择障碍。
 
但任何事都有其两面性,精选也意味着“别无选择”。“積立NISA”不能投资个股,也不能投ETF、REIT,仅能投资基金,数量还极有限…这对于有更高投资需求的老手来说,投资范围狭小是“積立NISA”的致命缺点!
 
②自动定投
对于投资新手来说,投资方法越简单越好!“積立NISA”采用的就是“自动定期定额”的懒人投资法。你只需选定基金,设置好定投节奏(每期金额和定投日)即可。之后的事情就交给系统,它会帮你自动下单,分期分批的逐渐入场布局。
 
SBI证券为例,它有三种常用定投频次:
 
1年定投次数
每次最大定投金额
1)每日投
247次
1,619円(40万円÷247)
2)每周投
52次
7,692円(40万円÷52)
3)每月投
12次
33,333円(40万円÷12)
定投节奏建议选择“每日或每周投”。因为定投节奏越密,频次越高,对于平滑价格波动的效果就越好。基金定投金额100円起,假如选择每日投,要投满40万的年额度,每次只需资金1619円。
 
强制、机械的“自动定投”方式,让你无需时时关注市场,帮你远离市场消息的干扰,战胜追涨杀跌的人性弱点,助你躺着赚取市场的平均收益!可以说,自动定投“積立”不仅适合投资新手,它也是所有普通投资者的核心投资策略!少信点暴富神话,踏踏实实的做点“自动定投”是王道。
 
・选择“定投”,就是选择放弃预测市场,放弃一夜暴富的幻想,只赚取市场的平均收益。
・选择“自动定投”,就是承认人性弱点,选择花最少的时间投资,用更多的精力打拼事业。
 
2)每年投资额度40万円,20年内收益免税!免税到期后,不可延展
1569・每年额度40万円。即使满额定投,对资金量的压力也不大。万一中途资金紧张,还可以选择暂停,等待机会再开定投计划即可。但需注意,未用尽的投资额度,跨年作废。
 
・每年定投的资产可享受20年的免税期,这是“積立NISA”最大的优势!所谓“七年一个经济周期”,其实只要能坚持定投7年以上,基本都是赚钱的,更何况20年!但也不要误解为“持有时间越长越赚钱”,这个规则只是让我们更放心的把投资交给时间,更安心的等待时间玫瑰的绽放!
 
・“積立NISA”制度长达39年!按“七年一个经济周期”计算,至少有5~6次的收割机会!坚持“止盈不止损”的策略,在定投开始前设定“止盈”上限,一旦达到止盈点坚决全部获利收割!落袋为安后,继续开始新一轮的定投计划即可。可以说,“自动定投”是真正的懒人投资法。
 
3)可连续定投20年,最大可投资金额800万
“積立NISA”制度是2018年启动的,如果当年就开设“積立NISA”账户,则最长可连续20年每年定投40万,到2037年最大可投资800万円。假如中途从不收割,2037年是持有资产最多的一年。

需要注意的是,“積立NISA”免税到期是不可延展的,在20年的免税期内,要及时止盈收割。毕竟定投不是为了持有资产,坐等也不能赚到钱,定投要像种地一样,既要耐心播种,到了季节也要及时收割!

 
4)積立NISA和NISA不能并存
“積立NISA”另一大缺点就是不能和NISA同时并存,不能同时运作,只能“二选一”!虽然1年有1次切换的机会,但中途切换不但影响已持有资产的免税延展,也不利于定投的摊薄效果。所以在投资开户前,我们必须谨慎考虑,从中选出最适合自己的那一个。
 
假如你不知道怎么选,就问自己以下几个问题。如果回答都是yes,“積立NISA”就是适合你的。
1)决定长期在日本居住20年以上?“積立NISA”制度长达39年;
2)是否有足够的长期(至少10年以上)闲置资金?能被自己判死刑的资金才适合做定投资金;
3)对其他投资不了解,也没兴趣?“積立NISA”不可投资个股、ETF、REIT等产品;
 
“積立NISA”在各方面能力上是不如它的大哥NISA的。“積立NISA”能做的自动定投,NISA同样能做;“積立NISA”不能投的各类产品,NISA都能投!NISA仅在免税期方面,略逊老二“積立NISA”,但NISA10年的免税期,对于完成一个定投周期也足够了。说到底,“積立NISA”适合投资的“懒人”,事业的“强人”,时间的“友人”。
  

筛选指数基金

SBI证券的132只“積立NISA”基金中,我选出了三只基金。下面是选择它们的背后逻辑:

 
日本
发达国家
新兴国家
基金名称
大和-iFree
日経225インデックス
eMAXIS Slim
先進国株式インデックス
eMAXIS Slim
新興国株式インデックス
手续费
0.154%
0.11826%
0.2052%
资产规模
213億円
190億円
79億円
跟踪指数
日経225
MSCI KOKUSAI Index
MSCI Emerging Markets Index
运营机构
大和アセットマネジメント
三菱UFJ国際投信
1)要投就投最熟悉的市场
日股无疑是我们最熟悉的市场,是我们应该集中火力投资的重点。假如在本地市场上都赚不到钱,那投资不熟悉的海外市场与赌博无异。日股得心应手并且资金还有余力的,可以小比例建立海外股市投资组合:“发达与新兴”。同时投它们可以一定程度上对冲不同经济系统带来的风险,但注意海外股市有汇率波动风险,需控制投资比例。投资成本更低且无汇率波动风险的日股,始终是我们定投中占比最大的“主菜”。

2)混合型基金别碰
“バランス、均等安定型、債券重点型、世界分散”这些字眼看着就不爽!求稳定还投资股票干嘛呢?投的是股票还是债券?投世界又是投给谁了?这种貌似高大尚的产品,赔钱都不知道是怎么赔的。模糊的投资标的只能说明投资者对它并无信心也不看好,一个风吹草动,定投是很容易半途而废的。说到底,投资就像恋爱,如果爱请深爱!定投就要投波动大的,有波动才有钱赚。

3)选择成本更低的被动型指数基金

被动型指数基金是100%机械的复制指数,它不需要基金经理人为判断介入,全部为系统自动下单,所以管理成本更低。我筛选的三只基金相比同类手续费相差0.1%以上!别小看这0.1%的成本,假如定投40年就是4%的成本。
 
4)主动型“アクティブ投信”别碰
“積立NISA”基金中还有为数不多的11只主动型基金。它们的手续费(1%~)是被动型基金的10倍以上,主动型基金的目标是要通过人为操盘,超越指数本身的表现。这在短时间可能是有效的,但没人能每次都猜对市场,所以长期来看表现反而不如指数。不管表现好坏,它手续费可是照收不误的,每年1%,假如定投40年就是40%!我无意要黑主动型基金,排除它们主要是因为“靠人战胜市场”,这本身与定投的理念相互矛盾!
 

NISA三兄弟对比

 
开户
资质
20岁以上日本在住居民
0~19岁日本在住居民
起止
时间
共14年
(2014~2027年)
共44年
(2018~2061年)
共20年
(2016~2035年)
投资
年数
最大10年
(2023年底截止)
最大20年
(2042年底截止)
最大8年
(2023年底截止)
年投
资额
毎年120万円
(跨年额度作废)
毎年40万円
(跨年额度作废)
毎年80万円
(跨年额度作废)
投资
金额
最大1160万円
(100万×2年+120万×8年)
最大800万円
(40万×20年)
最大640万円
(80万×8年)
持有
资产
最大600万円
最大800万円
最大400万円
免税
年数
5年
(到期后,可再延展5年)
20年
(到期后,不可延展)
5年
(到期后,可延展至满20岁)
提取
现金
无限制
(随时卖出即可提现)
有限制
(满18岁以后可提现)
投资
方式
定投、单投都可
仅限定投
定投、单投都可
投资
対象
股票、基金、ETF
(包括日本、海外)
指数型基金为主
(数量范围有限)
股票、基金、ETF
(包括日本、海外)
同时
并用
特定/iDeCo账户
特定/iDeCo账户
特定账户
优点
可投资金额最大
投资方式灵活
品种丰富,适合各类投资者
免税期最长20年!
投资方式简单
仅限定投,适合投资懒人
有变现限制,
可强制积累教育金
品种丰富,适合各类投资者
缺点
损益不可通算,亏损不可流转
不可同时开设積立NISA
投资方式和投资品种单一
提现有限制,资金使用不灵活
写在最后
1570要想靠“指数定投”能赚到钱,需要坚持三点原则:

1)坚持只用最闲的钱定投!
定投能否赚钱,90%取决于资产配置。定投是长周期投资,需要足够的后备资金保障。
 
2)坚持定期定额投资。
中途放弃是大忌!定投是主动追求套牢,追求微笑曲线的过程。跌的越狠,未来赚钱概率越大。
 
3)坚持止盈不止损。
定投一边在分期分批摊薄成本,一边也在降低潜在收益,所以定投的“止盈”特别重要!个人建议年化止盈点10%(定投5年就是50%,10年的止盈点就是100%)。
 
“指数定投”是我的主要投资方式。为什么要定投?怕买高卖低。为什么是指数?没投资眼光。定投能够摊薄入市价格,股指基金能够分散风险,所以两者结合就是风险可控的最佳长期投资方式。
 
武学的最高境界是无招胜有招,投资的最高境界是“大智若愚”。从一无所知,到知道很多,再到明知还能傻傻的坚持定投,这“由术至道”的过程,也许中间相隔万里。。。


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《定投免税20年利器——積立NISA》上有39条评论

  1. 没想到小武爸爸这么快就回复了,真是太感谢了!我按照你说的把目前的信用卡月投改为日投,但是发现乐天提示如果用信用卡支付的话,是不能更改投资频率/日期的,只能从証券口座划账才可以设定不同的日期。这样对吗?还是我没找到窍门?这两天的指数在下跌,超想快速补一下。我因为是从六月份开始投的,所以信用卡定投上限估计要从明年开始改成33333円,对吧,今年的话,5万x6个月,也才30万,所以增额设定的差值就是10万,要利用特定口座的方式加仓,而不是归属到積立nisa吗?这样的话,是不是就需要另外报税了。ps:目前还没找到增额设定的菜单在哪里。新手实在是太菜~~~。见笑了!还望多指点!

  2. 回复晚了,抱歉。
    1)对的,信用卡定投受卡商限制,不能灵活的设置定投日期。
    2)只要是在额度内,也可以用積立nisa账户加仓。券商系统是这样判断的:当積立nisa定投下单时,它会先看是否在额度内,假如超过了、超过部分强制按“特定口座”下单。
    ding
    3)如图所示:“スポット購入”手工加仓,“口座区分”选择積立nisa即可。
    ding2
    4)还有一种定投“自动”加仓方式,就是在设定定投计划时,同时设定ボナース。例如你每月用卡定投5万円,假如按图中的ボナース设定,8月会再多定投5万円。但问题是卡的定投上限是5万円,所以这样加仓是不行的。总之,既然是临时的加仓,就不要什么定投了,用“スポット購入”手工加仓即可。

  3. 小武爸爸,你好,问个关于定投的小白问题。连续定投几年以后,收益率还可以的情况下,是要把当前持有先卖掉,然后继续定投这个基金,还是说一直持有,到最后找个差不多的价位一起卖掉?

  4. 分批卖出——这样的止盈方式心态上会舒服很多。既不用担心本来的盈利又跌回去了,也不用纠结是否后面还有高点:)
    其实投资中最重要的不是盈利多少,而是让自己始终保持一个好的心态。心态好、盈利是迟早的。心态变坏、投资动作变形。。。正所谓“财不进急门”。

  5. 谢谢小武爸爸的回复。如果一直看好这只鸡,已经持有的分批卖出,后面继续定投这只鸡也没问题吧!前面的盈利落袋为安,后面就算买在高点,可以等待熊市分摊成本,慢慢等总能再涨回去

  6. 对的。只是从长期看,这样操作得不偿失,当初选择不卖、长期持有岂不更简单?那句说得好:盈利绝不是卖出的理由。这个道理很简单、但很难做到。为什么?因为我们大多数人缺钱,等不起。所以重要的并不是什么投资策略,而是合理安排资金——根据资金的属性,确定不同的投资策略。例如:同样是卖出。对于短期要用的资金,网格收割、获利走人。而对于长期不用的资金,彻底遗忘、要用才卖。

  7. 谢谢回答!本来我也很懒,定投设完都不看的,也打算长期持有。但是基金净值不可能一直上涨吧,万一过了10年涨涨跌跌以后,又回到了原点,那不就是白玩了吗?金融小白,对这个实在是没概念

  8. 虽然资本市场涨涨跌跌,但长期是向上的,这是由资本主义底层机制决定的。然而无论是股票、还是基金,价格都不能无限上涨,它会以拆股或分红的形式人为的压低价格——这不为别的,只是为了便于更多的投资者参与投资而已。因此看上去涨涨跌跌,又回到了原点,但对于长期投资者而来,盈利早已落袋为安了:)

  9. 听君一席话,豁然开朗!谢谢小武爸爸!通过你的推荐,2018年开了積立nisa和ideco,以后也不用总是关注了,放个十年二十年再看
    股票实在是不懂,不敢碰,不过看了你的文章,最近开始打投ipo了,毕竟风险很小,就看运气如何了!如果还有其他什么适合投资小白的,也请小武爸爸多多指教,社畜真的不想上班了

  10. 積立Nisa中期卖出后就等于放弃该年度的免税份额了吧,这样不就浪费了么

  11. 免税额度是指买入金额,赎回不计入当年的免税额度。
    多说一句:节税固然重要,但也不必太在意免税额度,毕竟投资是为了盈利。

  12. 小武爸爸,请教一个问题。NISA到期后,还能申请一个積立NISA吗?或者说,中途从NISA转到積立NISA,免税期间又是怎么算的?NISA账户里的投资全都不享受免税了吗?

  13. 1)可以中途切换,前提是切换当年内没有任何交易;
    2)NISA内资产不用卖出,可以继续保留。免税期最大5年、不可延展;
    3)切换后的積立NISA免税期不受影响,最大20年;

  14. 小武爸爸,谢谢您的分享!
    可以咨询下,如果现在开始積立NISA的话是选旧的つみたて还是等明年再入新NISA呢?可能是因为我没有经验,没有看太懂对比表,好像今年上车还能赶上到2042的免税。。方便指导下吗

  15. 小武爸爸,你好。
    读了你的文章收货不少。但是我不太明白你说的止盈不止损。之前的積立NISA切换到了新NISA
    每个月定投只会增加新NISA的金额,原来的積立NISA不会增加,只是随着市场价格增长和减少。
    你所谓的止盈,是積立NISA中每年有10%以上的盈利就卖出吗?比如一年40w,然后年底的时候盈利10%(44w)然后我就将当年的全部卖出?

  16. 是的。定投1年10%,5年的止盈点就是50%
    当然具体年回报率根据个人风险偏好自由设定即可,重要的是一旦确定就要“严守纪律”,没有原则的投资与赌博无异。

  17. 感谢您的回复!
    我是新NISA定投的S&P500美国指数。每年定投10%止盈,那第二年的时候再次定投如果不到10%就继续定投持有。所谓的复利效果是不是就不存在了?还是说我第二年可以使用的金额不是40w而是定投44w的意思?
    (不好意思,理财小白的问题)

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