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“一般信用”对冲交易法④——乐天证券实操演示

小武,乐天证券是在2016年底,才涉足“一般信用”融券业务的。作为少数几家涉足一般信用业务的证券公司,虽然融券规模不太,但作为备胎也是必须拥有的证券账户之一。而且以乐天集团的背景,未来发展的前景值得期待!

本文目录

一般信用规模尚小

长期融券(无期限) 短期融券(14日) 融券规模
股票数量 融券利息 股票数量 融券利息
193只股票 1.1%/年 1只股票 3.9%/年 194只股票
1)14日短期融券
990-3乐天证券的“14日短期融券”与Kabu证券一样,融券到期日为“信用売”成功下单日起的第13天(包括节假日),第14天为逾期清仓日。虽说是14日融券,实际最大融券期限为13天,如果遇到节假日,偿还日还要被提前。
 
以“権利落ち日”(包含)为起点,向前推13天,即为短期融券的“解禁日”。“解禁日”的推算很容易搞错,下手前一定要反复确认,一旦逾期,将被强制清仓。
 
信用融券的库存是时时变动的,每天闭市后是不能进行对冲交易的。乐天证券会清理融券库存,并于19点发布最新的库存数。所以“解禁日”前一天晚上19点,就是秒杀“14日短期融券”的唯一时间点!乐天证券没有Kabu证券那样人性的抽签机制,只能拼谁的鼠标快!
 
2)库存确认方法
1048“一般信用売り”的入口:登录→国内株式→信用取引情報→一般信用売建銘柄
 
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乐天证券的融券库存一目了然,界面十分友好。根据剩余数量多少,判断自己的下手时机。其中库存为“0”的,表示库存短缺,是不能下单的。
 

对冲交易成本

乐天证券有两套收费规则,对冲交易需要选择它的“いちにち定額コース”套餐:
交易金额
(“現物和信用”交易金额的合计)
定額コース
“現物取引”
定額コース
“信用取引”
50万円以下 0円
50万~100万円 943円
100万~200万円 2,200円
200万~300万円 3,300円
300万以上 每100万再增加1,100円
对冲交易中,除了交易手续费,还要考虑融券成本,乐天证券的长期融券利息为1.1%,14日短期利息为3.9%,以长期融券20天,100万円的对冲交易为例,整体成本为2,802円。
  交易项目 手续费
(1) 信用売 2,200円
(2) 現物買
(3) 融券利息 602円
(4) 現渡 0円
  合计 2,802円
※利息计算公式:100万円×1.1%÷365×20日
交易成本不超过“株主優待”价值的一半是我的原则!该示例中,礼品价值要在5,600円以上,才有套利的价值。
 

信息引导有特色

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在“株主優待”信息引导上,乐天证券“今月のお宝優待株”栏目非常人性化!以一个主妇的视角,每月推荐有特色的股票。信息详尽且充满个性,让高冷的股票也充满了温度。作为“株主優待”的信息源绝对值得参考。
 
可惜的是,这个栏目没有针对乐天“一般信用”的推荐,很多令人心动的“株主優待”,在乐天证券只能采取“制度信用”方式对冲交易,但这要承担巨大的“日逆步”风险。所以针对心仪的“株主優待”,还是多家比较,选择“一般信用”是对冲交易原则!
 
乐天的另一个栏目“マンガでわかる相場格言”,也很有特色。它结合当下市场的最新动态,传递股市名言,揭示人性弱点,值得一读。
 

对冲交易法演示

在乐天证券对冲交易的“3个步骤”演示:
1)【融券】借入股票(信用売)
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“信用売”订单入口:国内株式→搜索框输入股票代码→信用新規
 
示例个股(3407)的“一般信用”的状态栏为:無期限(買/売)14日(ー)。表示该股票不支持14日短期融券,但可以长期“一般信用”买和卖。所以寻找有“無期限(売)或14日(売)”标识的,才是没有“逆日步”风险,可以放心对冲交易的对象。
 
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2)【购券】购入股票(現物買)
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“現物買”订单入口:国内株式→搜索框输入股票代码→現物買い
 
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以上2个步骤在9点开市前完成。9点开市后,即可查询是否下单成功。
确认订单入口:口座管理→保有商品一覧→国内株式
 
3)【清券】:归还借出的股票(現渡)
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到了“権利落ち日”,就可以对冲操作了,注意晚一天操作就要多付一天的利息呦。
“現渡”入口:国内株式→注文→信用現引→現引現渡注文,找到要对冲的订单,点击“現渡”
 
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选择“全現渡”,归还所有借出的股票,再点击确认,即可完成“現渡”操作了。对冲交易法在操作上并不复杂。只要实际操作一次,相信你也很快就能上手。
 

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