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实操松井证券对冲交易法(有图有遗憾)

小武,成立近百年的松井证券,虽然网站看起来“老旧”,但“一般信用”融券规模不小,是玩转“株主優待”的必备证券账号之一。
 
一般信用(无期限) 融券规模
股票数量 融券利息
846只股票 2%/年 846只股票
 
1日交易金额10万以下的,松井证券免交易手续费!这是各家中最便宜的!但10万以上的交易,手续费不是一点的贵!所以选择在松井证券做对冲交易前,一定要先算清楚成本,真的不便宜!
 
交易金额 按1日计算
“現物取引”
按1日计算
“信用取引”
10万円以下 0円 0円
10万~20万円 324円 324円
20万~30万円 324円 324円
30万~40万円 540円 540円
40万~50万円 540円 540円
50万~60万円 1080円 1080円
60万~70万円 1080円 1080円
70万~80万円 1080円 1080円
80万~100万円 1080円 1080円
100万~150万円 2160円 2160円
150万~200万円 2160円 2160円
200万~300万円 3240円 3240円
300万~400万円 4320円 4320円
400万~500万円 5400円 5400円
500万円以上 每100万
增加1080円
每100万
增加1080円
 

5万以下小技巧

利用松井证券1日交易金额10万円以下,免手续费这一特点,5万以下的“株主優待”,可以优先选择在松井证券交易。5万円以下的“現物買”和“信用売”,合计金额不超过10万,正好可以享受免手续费的优惠政策。没有了手续费的成本,还可以采取“牺牲利息,赶早开抢”的策略!
 
举例:A公司股价500円,提前2个月对冲交易一手100股的整体成本只有380円。
  交易项目 手续费
1 信用売 0円
2 現物買 0円
3 融券利息 164円
融券管理费 216円
  合计 380円
※利息计算公式:500円/股×100股×2%÷365×60日(松井证券“一般信用”融券利息为2%)
※融券时间超过1个月的,每月要收取108円的融券管理费
交易成本不超过“株主優待”价值的一半是我的原则!该示例中,因无手续费成本,所以即使提前2个月下手,只要礼品价值在800円以上,就有套利的价值。
 

对冲交易法演示

以下为松井证券对冲交易“3个步骤”的操作演示:

1)【融券】借入股票(信用売)
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“信用売”订单入口:株式取引→信用新規→搜索框输入股票代码
1034在松井证券的用语中,把“一般信用”被称为“無期限信用取引”。订单类型栏中,“無期”即为一般信用融券,而“半年”是制度信用融券,注意一定不要选错,否则会有“逆日步”的风险。
 
2)【购券】购入股票(現物買)
1031“現物買”订单入口:株式取引→現物買→搜索框输入股票代码
 
1032以上2个步骤在9点开市前完成。9点开市后,即可查询是否成功下单。
 
1035确认订单入口:株式取引→注文照会
 
3)【清券】:归还借出的股票(現渡)
1036到了“権利落ち日”,就可以对冲操作了。迟一天操作就要多付一天的利息呦。
对冲入口:株式取引→信用返済,找到要对冲的订单,点击“返済”
 
1037输入要归还的股票数量,点击下单即可完成“現渡”操作了。对冲交易法在操作上并不复杂。只要实际操作一次,相信你也很快就能上手。
 

实用信息查询工具

1038松井证券的网站虽然老旧,甚至不够人性化。但在主页“情報検索”中,有多个信息查询工具,其中查询个股综合信息的“リサーチネット”,是我的最爱。
 
1039“株主優待”栏目信息详尽,其中“優待カレンダー”,不但列出了每个月“最終権利確定日”的日期,还可以按“最终日”查询个股信息,非常方便!但这个工具不能查询松井证券库存的“一般信用”股票,真的很可惜。
 
1040在“探す・調べる”中,还可以按访问量,时时查询“株主優待”受关注排名,也很有参考价值。
 
1041个股信息也非常详尽,其中“決算短信”是我经常关注的信息,这里不但能查询到最新的上市公司财报,还有详细的派息“配当金”信息,这是长期投资者很关注的指标。
 
1042用这个工具查询IPO新股信息也很方便。在招股信息页的下部,列出了所有承销商的名单,是“打新股”的重要参考信息。
 
确认一般信用库存
松井证券“一般信用”库存数量的查询很不方便,入口太深。我们通过对比“库存充足”和“库存不足”两种状态,来加深理解在松井证券确认库存的方法。

1)有库存状态
1045确认库存入口(是不是深不见底?):
登录→株式取引→信用新規→搜索框输入股票代码→信用新規个股页面→証金・信用残

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2)库存不足状态

1043有无库存的最明显标志,就是看还有没有“新規売(無期)”的订单入口。
 
1044松井证券不会在“一般信用”库存见底时,才关闭买单入口。还有少量库存时,往往会突然限制买单,且无理由,无预警提示,非常的不友好!
 
松井证券的库存数量只是个参考值,只依靠它来判断下手时机是很不靠谱的,要想在松井证券抢到“株主優待”,留出余量,提前下手是很有必要的。相反通过比较“株主優待”交易量最大的Kabu证券的库存数,来判断松井证券的下手时机,可能还更靠谱些。
 
在“無期限信用取引の取扱銘柄”和“ネットストック取引規制”,虽然可以查询松井证券拥有的“一般信用”,和交易受限制的股票。但查询方式既原始,信息又不及时,无用也罢。没有一个“一般信用”库存的汇总页面,和库存确认入口过深,是使用松井证券留下的遗憾。


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