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从“阿尔法狗”看富人思维1:用概率做决策

1405小武,人工智能“阿尔法狗”公布了教学工具,任何人都可以通过这个工具探秘它的下棋思路。棋盘上的每一个蓝色圆圈都经过了“阿尔法狗”1000万次的计算,每一个圆圈代表一种变化,圆圈中的数字代表胜率,也就是说,“阿尔法狗”在下每一步棋的时候,都是根据自己当前局面下,最优的赢棋概率做出的抉择!
 
1406看阿尔法狗下棋,最大的感慨之就是,它无比强大,却几乎没有“妙手”。因为妙手往往是绝境下的被迫反击。阿尔法狗可不会把自己逼入那种境地,它依靠的是独立、冷血的计算最优概率,通过每一步的小胜率,逐渐积累优势从而战胜人类的。人类永远也不可能打败“阿尔法狗”了,因为它拥有一种可怕的思维模式:概率思维!
 
“阿尔法狗”激发了我探秘“概率”的好奇,因为概率思维正是富人与穷人思维的不同之处!在投资的世界里,富人也是将抽象的投资决策量化为概率,只有概率出现优势时,才会下注,并且不畏损失,一直按最优的概率下注。然而穷人正好相反,他们思维两极化,要么厌恶风险,只选择100%胜率的保本型理财产品;要么信奉富贵险中求,不搏不精彩。
 
概率思维是“反直觉、反人性、反舒适”的!因为人类大脑的运行是建立在过去经验基础上的,这是一种保护大脑的策略,它降低大脑的负担,提高了决策的速度,但也让我们成了经验的奴隶,不能客观的判断当下的形势。我想即使是“阿尔法狗之父”哈萨比斯也不能称为人生的概率赢家,因为聪明人更容易受到各种诱惑和干扰,这就是人性,天生感性。
 
股神巴菲特应该是最接近“阿尔法狗”的人类。他为了排除外界干扰,选择住在奥马哈小镇;为了克服人性欲望,一生坚持简朴低调的生活;为了提高投资胜率,只给自己20次投资机会;为了保持投资胜率,一旦买入就长期持有。能够像老巴那样坚持按照概率行事的人是极少数,但并不代表我们普通人就要放弃概率!恰恰相反,通过掌握概率的基本知识,可以帮助我们减少犯错,更理性的做出投资抉择。
 

智者的决策工具

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“预期收益值”是投资中运用最频繁的决策工具,也是巴菲特每天必用的公式。该工具计算很简单,但要执行并且坚决执行它,极难!这里以我打“次新股”的实际经历来举例:
 
我曾经分析大量交易数据时发现:日本新股发行第1天上涨2%以上的概率超过90%!这么高的上涨概率,让我自认为是找到了“只赚不赔”的秘籍。每次交易只赚2%,的确让我积少成多的赚了不少。但同时,新股也有10%的概率会跌破发行价,并且跌幅平均达到20%以上!坚持只赚2%的投资策略,虽然让我幸免“踩雷”,但总觉得哪里不对劲。。。

自从学习了“预期收益值”理论,才知道自己看似科学理性的分析,实际和投机没有区别!简化该示例为:次新股有90%的概率上涨,10%的概率下跌。但是上涨只涨2%,下跌则跌幅20%,预期收益结果:90%×2%ー10%×20%=ー0.2%

是不是非常“反直觉”?这个结果对我极为震撼!其实我是在冒很大的风险,换取小额的回报。看似稳赚不赔的次新股,实际和赌博没有区别。所以只有当预期收益值为正数时,才代表着投资机会的出现。更准确的说,是当预期收益值为负数时,概率上也应该赌跌,卖空股票盈利的机会更大。
 
“预期收益值”算法其实并不完美,但它的意义在于用概率的方式,唤醒我们的风险意识,从而帮助我们战胜人性中的弱点:欲望!可以说,它并不是一道数学题,而是一种理性的思维工具!
 

小数和大数定律

为什么我明知道“次新股”有10%的风险,还要下注呢?很简单,就是经不起诱惑,心存侥幸!但也是我不懂得概率的基本知识:“小数和大数定律”的原因。
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1)小数定律:下注次数很少时,预期收益呈现极端,然而这只是偶然事件,与实际预期值无关。
2)大数定律:随着下注数的增加,偶然事件的发生概率趋于稳定,并无限接近它的实际预期值。
 
这与掷硬币的道理是一样的,硬币两面朝上的概率各为50% ,假如连续掷出5个正面之后,那么下一次是不是反面朝上的概率更大?其实不是。下一次出现反面的概率还是50%,5个连续正面只是偶发事件,并不是它的真实概率。
 
同理,某只股票连续跌5天,也不是第6天上涨的理由。大多数股民抄底抄在半山腰,就因为错误的将突发概率当作真实的概率。这就是人性,天生喜好总结各种“伪规律”。“小数定律”的偶发概率让投机客产生幻觉,始终心存侥幸,但却不知在概率不占优时,越努力越不幸!因为“大数定律”早已锁定了赔钱的概率。
 

赌博投机和投资

1409根据“小数和大数”规律,我们知道了在概率不占优势时,赢了钱要尽早离场,永不回头!相反,概率占优时,要死活不下桌,因为胜率最终会站到我们这一边。这里就引出了一个终极问题:投资、投机和赌博有什么本质不同?其实没有什么不同,都是去赌大小。但本质还是概率的不同:
 
1)赌博:两眼一闭,生死命运交给别人,是完全放弃概率;
2)投机:与市场对赌,赌的是有人更傻,放弃一半概率给市场;
3)投资:只下注大概率,通过持续下注,逐渐积累,由量变到质变!
 
赌博吸引人的是概率的不确定性,而赌徒眼中只看到了赚钱的可能性。投资吸引人的也是概率的不确定性,而真正的投资者看到的是大概率机会的出现,关注的是赢钱要大于亏钱的概率,并通过合理的投资策略,强化它,提高它!
 
策略1(分散风险):资产配置
既然投资的本质是赌大小,那只要是赌就一定有概率会输钱。所以投资之前,我们需要将赌错方向的风险尽量分散,分散到股票、债券、黄金、原油、房地产、外汇等不同的投资市场中去!
 
策略2(提高胜率):坚持定投
即使概率占优,也不能冒险一次下注。通过定期定额的投资策略,虽然会降低未来收益,但它也降低了潜在的风险,进一步提高了赢钱的概率!
 
策略3(坚持下注):止盈不止损
达到盈利目标,即使获利了结;出现浮亏,越亏越买。“止盈不止损”的策略就是允许无限次数输钱,耐心等待“概率玫瑰”静静的绽放。大数定律下,占优的概率一定最终会站到我们这一边!
 
说到底,赌徒和投机客就是抱着侥幸心理,想要战胜概率这个敌人。而真正的投资者是发现大概率,强化大概率,坚持大概率!一句话,是让概率成为自己的朋友!
 
思考:2018年日本股市,是赌大还是赌小?
依据“日经指数走势”,我的预期值推算:70%的概率上涨,30%的概率下跌。但是上涨只涨5%,下跌则跌幅20%,预期值结果:70%×5%ー30%×20%=ー2.5%,结论:定投做空。
 
“预期值工具”真的计算简单,但执行极难。因为它还是包含了我的的主观预期,但我相信“大数概率”的规律,相信只要不断重复它,强化它。它就会成为更大概率的事件。

其实投资失败的原因就那么几个,要么是一开始就算错了概率,要么是反复的次数不够多,要么是“小心脏”经不起折腾。投资的赢家注定只是少数,因为用概率思考是那么的“反直觉、反人性、反舒适”!


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