1432

不懂投资,就拼耐心吧!说说在日本IPO打新股

小武,我刚来日本的时候,喜欢买点日本的刮刮乐开心。它最吸引我的就是“即刮开奖,当场兑现”!“刮刮乐”受欢迎其实是利用了我们的弱点:追求“即时回馈”的天性。它通过刮奖带来短暂的快感,通过必中200円的奖励机制,吸引人们乐此不疲的沉迷于其中。
 
在投资的世界里,人们同样追求“即时回馈”。大多数人宁愿追涨杀跌,也不愿坚持风险更低的“基金定投”,也是因为“定投”是一个漫长而没有“即时奖励”的不确定过程,它不快乐,相反很煎熬。然而真正的投资者不是在赚“快钱”,他们认为投资要慢,追求快的反而离目标更远。他们的投资方法很简单:做出正确的投资决定,剩下的事情就交给时间。
 
真正的投资者都有一个特征:非凡的耐心!耐心比聪明的头脑更重要,耐心本身就是一种智慧,这种智慧来源于对投资的深刻理解和对时间的绝对信任。通过运用概率思维,找到当下胜率最高的投资对象,然后耐心的等待时间玫瑰静静的绽放!总之,你信任时间,时间就一定会回馈你财富!
 
小武,不懂投资,就刻意磨练你的“耐心”吧!“打新股”就是打磨自己“投资耐心”的极好方式。它的风险极低,且无需复杂的投资技巧,也无需分析企业财报,需要的只是你的“耐心”。请相信,你愿为它付出时间,它就一定回报你财富!
 
IPO,即新股发行。投资IPO也称“打新股”,即投资者在新股上市前,以抽签的方式参与新股的申购。如果中签,即可按发行价买到还未发行的新股。“打新股”的目的就是为了获得新股上市后,市场价与发行价之间的价差!
 
・发行价“公開価格”:由上市公司与发行承销券商共同商定,通常设定的价格较低;
・市场价“初値”:投资者以竞价方式共同决定,通常会超过,甚至几倍超过发行价。
 
1)2017年IPO胜率
市场
新股件数
胜率
胜股数
败股数
初值腾落率
東証1部
11件
55%
6件
5件
12.5%
東証2部
8件
75%
6件
2件
22.5%
JASDAQ
19件
100%
19件
0件
126.2%
マザーズ
49件
98%
48件
1件
145.7%
名証
1件
100%
1件
0件
53.8%
札証
2件
100%
2件
0件
102.8%
東証REIT
2件
100%
2件
0件
3.4%
インフラファンド
2件
0%
0件
2件
-4.5%
总计
94件
89%
84件
10件
57.8%
2017年新上市94家企业,其中IPO发行集中在JASDAQ和マザーズ市场,胜率达到惊人的98%以上!相比主板市场的東証1和東証2,因上市募集资金体量过大,人气相对差一些。即便如此,2017年IPO整体平均胜率也达到了89%!
 
2)2017年IPO获利
市场
胜率
平均获利
最高获利
最低获利
東証1部
55%
20,773円
120,000円
-28,500円
東証2部
75%
27,050円
108,000円
-10,000円
JASDAQ
100%
270,973円
1,140,000円
5,000円
マザーズ
98%
269,684円
956,000円
-3,000円
名証
100%
70,000円
70,000円
70,000円
札証
100%
159,850円
173,200円
146,500円
東証REIT
100%
8,000円
14,000円
2,000円
インフラファンド
0%
-4,400円
-3,800円
-5,000円
※IPO获利金额:“公開価格”与“初值”的差额。
・2017年新股冠军:トレードワークス,发行价为2,200円/股,上市初值为13,600円,上涨518%,1手100股获利114万円!(13,600-2,200)×100股

・2017年破发冠军:西本WishH,发行价为4,750円/股,上市初值为4,465円,损失28,500円!(4,750-4,465)×100股

可见,IPO最高获利可达百万円以上,平均获利也有20万円。与之相比,即使破发损失也不过几万円,可算是“下有封底,上不见顶”的好投资!
 

3)历年IPO胜率
年份
新股件数
胜败数
胜率
2016年
83件
67胜13负1平
81%
2015年
92件
82胜8负2平
89%
2014年
83件
65胜15负3平
78%
2013年
60件
56胜3负1平
93%
2012年
50件
39胜11负0平
78%
2011年
36件
19胜14负3平
52%
2010年
22件
10胜9负3平
45%
2009年
19件
13胜4负2平
68%
2008年
52件
20胜29负3平
38%
2007年
121件
89胜29负3平
73%
再看看IPO近10年的成绩:除了2008~2011年受次贷危机影响,IPO胜率徘徊在50%左右以外,其他年份胜率基本都保持在80%左右,近年更是在安倍经济的刺激下,接近了90%!
 

提高中签率

几乎稳赚不赔的IPO,简直就是免费的“福利彩票”,当然盯它的人也很多。这也是打新股最难的:中签率极低!至于有多低?勤勤恳恳参与申购一年也抽不中的大有人在。多数人就在中途放弃了,因为熬人的IPO不能为我们带来“即时回馈”,很容易耗尽我们的耐心。。。
 
所以我特意在开篇强调:投资中最重要的是“耐心”,如果你眼中只盯着IPO中签,那一定走不远的,一次次的落选就是一次次的打击。如果你把IPO当作修行,那它就是那支时间的玫瑰,等待为信任时间的人绽放。
 
如果你心里还是在打鼓,那我就给你点信心,参考我的中签成绩吧,我并没有特别勤奋的打每一支新股,参与所有的券商申购,但每年都有中签,2017年更是创纪录的中了3签!我想除了财运爆棚以外,以下的一些技巧也提高了我的中签率:
 
1)“主承销券商”必打
新股发行通常是由好几家券商共同承销的,但只有1家主承销券商“主幹事証券”,其他券商都是“打酱油”的。主承销券商既是财务顾问,又是上市的推荐人,它能获得近80%的新股配额。例如新股发行1万股,主承销券商就能拿走8000股,剩下2000股再由其他券商瓜分。可见,打“主幹事証券”是重中之重,它有中签率的80%!
 
2)“免资金券商”必打
打新股除了要管理你的“耐心”,还要占用你的资金。因为大多数券商要求有足够的申购资金才有抽签的权利。例如新股A每股预计发行价5000円,则申购1手100股需要资金50万円。但还是有个别券商,例如:野村岡三オンラインむさしHS,这4家券商无需资金,申请即可获得抽签权利!当然一旦中签,还是需要申购资金的,别想歪了:)动动手就能参与抽签,当然竞争的人也多,相应的中签率就更低了,所谓有利就有弊嘛。
 
3)“SBI证券IPO积分”必拿
SBI证券的抽签机制有点特别,新股配额的30%是专门留给使用了IPO积分申购的用户,这30%的配额不再抽签,而是按下注IPO积分的多少,由大到小顺次中签!累计IPO积分也很容易,申购落选1次即可累积1分。
 
可惜SBI没有公开中签者的积分排名数据,根据网上中签用户的信息,不同人气的新股大致需要积分:S级:300分;A级:200分;B级:100分;C级:50分;
 
以A级新股平均获利20万円计算,每个SBI积分的价值就是1000円!累计200分大致需要3年,也就是说3年内必可中签1次。有了这盏明灯,我们漫长的IPO申购道路是不是就有了路标?SBI积分为我们打新股提供了最好的“即时奖励”机制,有了它,一次次的落选不再是打击而是希望!
 
4)让抽签机会更有效
增加抽签机会对于提高中签率至关重要,但有效的抽签机会更重要。以下示例那个机率更大?
①在主券商,申购2手;
②在2个券商,各申购1手;
③在主券商,和家人各申购1手;
同样申购2手新股,机率排序:③>②>①
 
“主券商+多人账户”,即按人头增加在主券商的抽签机会,是提高中签率的最有效手段!与家人准备好所有主券商的账户,保持好随时就能申购的姿势吧。当然如果资金充沛又不怕麻烦的,除了主券商以外,连同其他从券商一起申购,中签的几率更大!
 
IPO中签率=【主券商】×【申购人数】×【申购次数】×【从券商数】×【申购数】
 

主承销券商

IPO主承销券商排名(2014年〜2017年)
排名
券商
主承销
承销
开户数
未成年
抽签资金
1
野村
107件
178件
536万
×
2
大和
70件
172件
297万
3
SMBC日興
64件
282件
249万
×
4
みずほ
58件
254件
170万
×
5
SBI
34件
304件
384万
6
三菱UFJモルガン
18件
109件
130万
×
7
東海東京
16件
76件
39万
×
8
岡三
10件
138件
50万
×
9
東洋
2件
66件
21万
×
10
HS
2件
37件
10万
×
11
Monex
1件
179件
102万
岡三オンライン
49件
13万
むさし
35件
~10万
×
1)前5名是目前IPO主承销能力最强的5家券商,是打新股必备的证券账户;
2)岡三オンライン、むさし、HS证券虽然IPO能力不强,但无需抽奖定金,也是必备账户;
3)SBI、岡三オンライン和大和证券支持“未成年人”账户申购IPO,有小孩的不要错过;
4)开户数不足100万的券商,相对申购竞争就小,往往会有意外的收获;
5)SBI承销IPO数量是各家中最多的。紧盯着它申购,3年累计200分完全不是问题。与孩子账户一同申购,管理资金和累计积分效率更高!
 

申购的流程

IPO申购流程
时间
说明
【1】新股上市公告
上市前1个月
有足够的时间调查上市公司信息和财报
【2】确定建议发行价
BB前1天
上市公司与主承销商协商的发行价格
【3】申购期BB(为期7日)
上市前半个月
投资人根据建议价决定自己希望的金额,最高不得超过建议价
【4】转入资金
申购期内
针对需要抽签资金的证券公司
【5】抽签&确定发行价
BB后1天
最终的发行价由申购投资人共同决定,最高为建议价
【6】购买申请
中签后
无需抽签资金的券商,此时需要转入申购资金
【7】以“初値”卖出
上市日
开市前设定卖出订单(成行売り)
各个券商申购流程对比:
券商
申购BB
资金冻结
抽签
购买申请
野村
申1
申2|金
大和
申1|金
申2|金
SMBC日興
申1|金
申2|金
みずほ
申1|金
申2|金
SBI
申1|金
申2|金
三菱UFJモルガン
申1|金
申2|金
東海東京
申1|金
申2|金
岡三
申1|金
申2|金
東洋
申1|金
申2|金
HS
申1
申2|金
Monex
申1|金
申2|金
岡三オンライン
申1
申2|金
むさし
申1
申2|金
申1:抽签前的申购;申2:中签后的申购;金:所需申购资金;冻结:BB期间资金不可转移

1622可见,IPO至少需要申请2次:抽签前的“申请”和中签后的“申购”。在不同账户之间,要能做到按时申购不同的新股,这对于时间管理能力要求不小。

 
资金的管理
申购金额
~10万円
~30万円
~50万円
~70万円
2014年
14
51
10
2
2015年
12
70
10
5
2016年
13
58
10
2
2017年
12
70
8
1
合计
51
249
38
10
根据过去4年数据,申购金额主要集中在30万円以下,50万円资金就可以覆盖绝大多数的新股了。

1433
50万円资金只能满足申购的基本要求,因为新股上市的节奏真的很糟糕!根据图示2017年月份统计可见,新股上市主要集中在3月和12月,而且往往扎堆在同一天上市。旺季里5、6支新股在同一天上市是很常见的。
 
为了提高中签率,需要多账户同时申购;为了不漏过任何机会,需要多个新股同时打。当然充沛的资金支持是必不可少的,但资金对于每一个人总是有限的。事实上,我也只拿出100万円打新股,受资金限制,我的打新次数并不多,旺季时我只能忍痛割爱。

1150即便如此,我每年还是能打中“本垒”,这得益于资金的使用效率。通过构建自己的“金融高速网”,提高调拨资金效率是唯一可以努力的!否则再多的资金还是不够的。

 
打新股总结
1)耐心比智慧更重要,“打新股”就是打磨自己“投资耐心”的极好方式。
2)高回报、低风险。一旦中签,80%以上赢钱概率!获利可超百万,破发最大不过几万;
3)参与IPO申购抽签,即便落选,申购资金不会有任何损失,可以反复参与;
4)无需分析企业财报,无需研究复杂的曲线图,适合投资新手参与;
5)担心破发的,可以集中申购在JASDAQ和マザーズ市场上市新股,胜率几乎100%!
6)获利交易简单,只需在新股上市日开市前,设定“成行売り”卖出订单即可;
7)“中签率低”极为考验人性。利用SBI积分,建立“即时奖励”机制,将落选的打击变为希望!
8)资金总是不够的,唯有通过构建“金融高速网”,提高调拨资金效率;
9)IPO中签率=【主券商】×【申购人数】×【申购次数】×【从券商数】×【申购数】
10)好的投资,需要好的战术配合:
①主承销券商必打;②免资金券商必打;③SBI证券积分必拿;④让抽签机会更有效


本站内容均为原创,商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
如果本文对你有帮助,请打赏我吧! 你用金钱的称赞,能让我陪你走的更远!

《不懂投资,就拼耐心吧!说说在日本IPO打新股》上有4条评论

发表评论